Казахстанцы забирают деньги с валютных счетов, а тенговые вклады растут: что происходит

Ушли от доллара, пришли к тенге.

В сентябре общий объем депозитов населения увеличился на 65 млрд тенге, до 28,6 трлн. Для сравнения, в августе прирост составлял 137,6 млрд тенге.

Причина небольшой прибавки видна в валютной структуре сбережений. Объем депозитов физлиц в иностранной валюте за месяц сократился на 322,1 млрд тенге, или на 7,3%, до 4,09 трлн. Одновременно вклады в тенге выросли на 387,5 млрд тенге, или на 1,6%, до 24,52 трлн.

Получается почти зеркальная картина: валютная часть уменьшилась на 322 млрд тенге, тенговая увеличилась на 388 млрд, а общий объем сбережений прибавил лишь 65 млрд.

Но считать, что все 322 млрд тенге казахстанцы сняли в валюте, обменяли и положили на депозиты в национальной валюте, нельзя. Статистика Нацбанка показывает изменение остатков на счетах, а не движение конкретных денег между ними. Кроме того, в сентябре тенге укрепился к доллару на 3,19%, до 449,75 тенге, что автоматически уменьшило тенговый эквивалент части валютных депозитов.

Экономист Руслан Султанов считает происходящее продолжением давно сложившейся тенденции.

«Это продолжение дедолларизации сбережений домохозяйств. При этом часть сокращения валютных вкладов в тенговом выражении могла быть связана с укреплением курса, поэтому говорить о прямой конвертации всей суммы в тенге было бы преждевременно». Руслан Султанов.

Валюты в заначках все меньше и меньше.

Тренд ухода от банковских долларовых депозитов хорошо заметен по длинному горизонту. В Казахстанском фонде гарантирования депозитов заявили, что уровень долларизации снизился с 80% в 2015 году до 19,2% на 1 сентября 2026 года.

Именно на фоне такого снижения с 1 октября КФГД повысил предельную ставку по валютным сберегательным вкладам сроком свыше 12 месяцев с 1% до 2,5% годовых.

Новые условия распространяются на вклады, открытые или пролонгированные после 1 октября. Для срочных и несрочных депозитов, а также сберегательных вкладов сроком до года предельная ставка осталась на уровне 1%.

Почему банкам не очень нужны доллары.

Экономист Алмас Чукин видит в дедолларизации и обратную сторону. По мнению экономиста, из-за низких ставок казахстанцам невыгодно хранить доллары на банковских депозитах. Но государство на этом не выигрывает.

«Доллары населения и компаний, лежащие в казахстанских банках, лучше тех же долларов под матрасом или на зарубежных счетах: они видны регулятору, работают внутри экономики и остаются в стране. Выталкивая валюту из банков, мы не уменьшаем валютный риск, а просто перестаём его видеть». Алмас Чукин.

Одной из причин экономист называет условия, которые делают привлечение валюты менее интересным для самих банков.

Например, с сентября норматив минимальных резервных требований по основной части валютных обязательств банков составляет 15%. Резервные активы при этом формируются в национальной валюте. Для отдельных долгосрочных обязательств норматив ниже — 10%.

То есть валютный депозит для банка обходится дороже тенгового: часть привлечённых средств необходимо резервировать, а возможности разместить оставшуюся валюту ограничены.

Поэтому, по мнению Чукина, одного повышения предельной ставки по отдельным валютным депозитам до 2,5% недостаточно, чтобы развернуть тенденцию.

«Перекладываться из тенге в доллары за 2,5% массово никто не станет: при двузначных ставках по тенговым депозитам разрыв больше, чем ожидаемое ослабление тенге. Отток валюты, скорее всего, замедлится, но не остановится». Алмас Чукин.

Что выбирают читатели Zakon.kz.

Опрос Zakon.kz среди читателей в Telegram также показывает заметное преимущество национальной валюты. 47% респондентов предпочитают хранить сбережения в тенге.

Доллар выбрали 17%, евро и рубль — по 2%. Ещё 8% распределяют деньги между тенге и иностранной валютой примерно поровну. Таким образом, полностью или частично иностранную валюту используют 29% опрошенных.

Опрос отражает ту же картину, что и банковская статистика: тенге сегодня доминирует в сбережениях населения, но почти треть респондентов по-прежнему считает нужным полностью или частично держать деньги в иностранной валюте.

При этом мы рассказали ранее, что богатые казахстанцы все равно очень сильно доверяют доллару. На вкладах от 50 млн до 500 млн тенге иностранная валюта занимает 36,1%, а на счетах свыше 500 млн тенге — 56,1%.